期货基础知识第七章《外汇衍生品》试题及答案解析—多选题

多选题

1.蝶式套利的特点是( )。

A.蝶式套利的实质是同种商品跨交割月份的套利活动

B.蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成，一个卖空套利和一个买空套利

C.连结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约

D.在合约数量上，居中月份合约等于两旁合约之和

2.假设一家中国企业将在3个月后收到美元货款，企业担心在3个月后美元贬值，该企业可以通过( )手段来实现套期保值的目的。

A.卖出美元远期外汇 B买入美元远期外汇

C.美元期货的空头套期保值 D.美元期货的多头套期保值

3.当外汇期货价格( )，投资者适合进行期现套利。

A.高于无套利区间下界 B.低于无套利区间下界

C.低于无套利区间上界 D高于无套利区间上界

4.按照惯例，在国际外汇市场采用间接标价法的货币是( )。

A.欧元 B.加元 C.日元 D英镑

5.按照产生期权合约的原生金融产品划分，外汇期权可以分为( )。

A.欧式期权 B.美式期权 C.货币期权 D.外汇期货期权

6.外汇期权合约中规定卖出的货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因持有该货币( )。

A.可获得更多的利息收入 B.获得较少的利息收入

C.期权价格越高 D.期权价格越低

参考答案

1.ABCD【解析】题中四个选项均正确。

2.AC【解析】预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失，符合外汇期货卖出套期保值的情形。

3.BD【解析】外汇期货和现货价格的价差波动中会出现一个无套利区间，只有外汇期货价格超出区间范围才会真正出现无风险套利机会。即高于无套利区间上界、低于无套利区间下界。

4.AD【解析】在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等采用间接标价法。

5.CD【解析】按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权(即货币期权)和外汇期货期权。

6.AC【解析】外汇期权合约中规定卖出的货币，其利率越高，期权持有者在执行期合约前因持有该货币可获得更多的利息收入，期权价格也越高。

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