2019年11月期货从业资格《期货基础知识》考前8天练习题

编辑推荐：2019年11月期货从业资格考试考前8天练习题汇总

单选题

1、在正向市场中，当客户在做卖出套期保值时，如果基差值变大，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会()。

A、盈利

B、亏损

C、盈亏平衡

D、不一定

2、某证券投资基金利用S&P500指数期货交易采规避股市投资的风险。在9月21日其手中的股票组合现值为2.65亿美元。由于预计后市看跌，该基金卖出了395张12月S&P500指数期货合约。9月21日时S&P500指数为2400点，12月到期的S&P500指数期货合约为2420点。12月10日，现指下跌220点.期指下跌240点，该基金的股票组合下跌了8%，该基金此时的损益状况(该基金股票组合与S&PS00指数的β系数为0.9)为()。

A、盈亏相抵，不赔不赚

B、盈利0.025亿美元

C、亏损0.05亿美元

D、盈利0.05亿美元

3、假设r=5%，d=1.5%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，借贷利率差△r=0.5%，期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本分别为0.2个指数点，股票买卖双边手续费及市场冲击成本分别为成交金额的0.6%，则4月1日、6月1日对应的无套利区间为()。

A、[1391.3，1433.2]和[1448.68，1489.86]

B、[1392.3，1432.2]和[1449.68，1488.86]

C、[1393.3，1431.2]和[1450.68，1487.86]

D、[1394.3，1430.2]和[1451.68，1486.86]

4、假设r=5%，d=1.5%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为()。

A、1412.25、1428.28、1469.27、1440

B、1412.25、1425.28、1460.27、1440

C、1422.25、1428.28、1460.27、1440.25

D、1422.25、142528、1469.27、1440.25

5、某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合，其β系数为1.2，假设S&P500期货指数为870.4，为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应该()。

A、买进46个S&P500期货

B、卖出46个S&P500期货

C、买进55个S&P500期货

D、卖出55个S&P500期货

6、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手(10吨/手)，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约；当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约；当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是()元。

A、-1305

B、1305

C、-2610

D、2610

7、权利金买报价为24，卖报价为20，而前一成交价为21，则成交价为()；如果前一成交价为19，则成交价为()；如果前一成交价为25，则成交价为()。

A、21、20、24

B、21、19、25

C、20、24、24

D、24、19、25

8、若某期货合约的保证金为合约总值的8%，当期货价格下跌4%时，该合约的买方盈利状况为()。

A、+50%

B、-50%

C、-25%

D、+25%

9、银行存款5年期的年利率为6%，按复利计算，则1000元面值的存款到期本利和为()。

A、1000

B、1238

C、1338

D、1438

10、银行存款5年期的年利率为6%，按单利计算，则1000元面值的存款到期本利和为()。

A、1000

B、1100

C、1200

D、1300

翻页查看答案及解析>>>

2019年11月期货从业资格考试准考证从11月11日开始打印，为方便广大考生及时了解期货从业资格考试重要时间节点，在此推荐考生一键订阅环球网校 免费预约短信提醒功能~届时有关2019年11月期货从业资格准考证打印时间，我们会短信提醒您哦~

以上内容为2019年11月期货从业资格《期货基础知识》考前8天练习题。查看更多期货从业资格考试相关模拟试题及历年真题您可以点击下方免费下载按钮下载，小编不断更新资料中！

参考答案及【解析】

1、【答案】A

【解析】如题，基差值变大意味着基差是走强的。比如：从-20到20，从10到20。卖出套期保值，只要是基差走强，无论是在正向市场还是在反向市场，套期保值者都能得到完全的保护，并且存在净盈利。因此选A。

2、【答案】B

【解析】如题，先用395=2.65×0.9/(2420×X)得出乘数X=25，基金跌了8%，就是亏了8%×2.65=0.212亿，而期货赚了240×25×395=0.237亿，因此相减得出基金此时总共盈利0.025亿美元。

3、【答案】C

【解析】如题，根据无套利区间公式，根据77题，4月1日，F(t，T)=1412.25点，股票买卖双边手续费及市场冲击成本=1400×1.2%=16.8点，期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本=0.4个指数点，借贷利率差成本=1400×0.5%×3/12=1.75点，三项合计，TC=16.8+0.4+1.75点=18.95点，无套利区间的上界=1412.25+18.95=1431.2点，无套利区间的下界=1412.25-18.95=1393.3点，所以无套利区间为[1393.3，1431.2]；同理6月1日，无套利区间为[1450.68，1487.86]。

4、【答案】A

【解析】如题，根据无套利区间公式，有

4月1日至6月30日，持有期为3个月，即3/12年，则F(4月1日，6月30日)=1400×(1+(5-1.5)%×3/12)=1412.25点；

5月1日至6月30日，持有期为2个月，即2/12年，则F(5月1日，6月30日)=1420×(1+(5-1.5)%×2/12)=1428.28点；

6月1日至6月30日，持有期为1个月，即1/12年，则F(6月1日，6月30日)=1465×(1+(5-1.5)%×1/12)=1469.27点；

6月30日至6月30日，持有期为0个月，即0/12年，则F(6月1日，6月30日)=1440×(1+(5-1.5)%×0/12)=1440点。

5、【答案】D

【解析】如题，该法人机构为了防范所持股票价格下跌的风险，只有卖出期货合约才能得到保护，卖出的期货合约数=1000/(870.4×250)×1.2×10000=55张，其中S&P500期货指数每点代表250美元。股票组合的β系数，其套期保值公式，买卖期货合约数=现货总价值/(现货指数点×每点乘数)×β系数。当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之则越少。

6、【答案】B

【解析】如题，投机者在卖出前合约数为15手，平均买入价=(2015×50+2025×40+2030×30+2040×20+2050×10)/150=2026.3元/吨，在2035元/吨价格卖出全部期货合约时，该投机者获利=(2035-2026.3)×15×10=1305元。

7、【答案】A

【解析】如题，期货交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)，三者居中的一个价格，即：当bp>=sp>=cp时，最新成交价=sp；当bp>=cp>=sp时，最新成交价=cp；当cp>=bp>=sp时，最新成交价=bp，因此，上题的成交价分别是(24>21>20，成交价为21)；(24>20>19，成交价为20)；(25>24>20，成交价为24)。

8、【答案】B

【解析】如题，合约的买方是看涨的，现价格下跌，故其出现亏损。合约杠杆倍数=1/8%=12.5，下跌4%被放大到4%×12.5=50%。

9、【答案】C

【解析】如题，根据单利公式，Sn=P×(1+i)n，则存款到期本利和=1000×(1+6%)5=1338元。

10、【答案】D

【解析】如题，根据单利公式，Sn=P×(1+ni)，则存款到期本利和=1000×(1+5×6%)=1300元。

2019年11月期货从业资格考试准考证从11月11日开始打印，为方便广大考生及时了解期货从业资格考试重要时间节点，在此推荐考生一键订阅环球网校 免费预约短信提醒功能~届时有关2019年11月期货从业资格准考证打印时间，我们会短信提醒您哦~

以上内容为2019年11月期货从业资格《期货基础知识》考前8天练习题。查看更多期货从业资格考试相关模拟试题及历年真题您可以点击下方免费下载按钮下载，小编不断更新资料中！