2007期货从业资格考试-基础模拟试题(3-3)

21、 涨跌停板制度的含义及作用是什么？
答：含义----所谓涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌停板的报价将被视为无效，不能成交。
作用----制定涨跌停板制度，是因为每日结算制度只能将风险控制在一个交易日内，如果在交易日之内的期货价格发生剧烈波动，仍然可能会造成会员和客户的保证金帐户大面积亏损甚至透支，期货交易将难以担保合约的履行并控制风险。涨跌停板的实施，能够有效的减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减缓每一交易日的价格波动，交易所、会员和客户的损失也被控制在相对较小的范围内。

22、 强行平仓适用于哪些情况？
答：（1）会员交易保证金不足并未能在规定时限内补足的；
   （2）持仓量超过其限仓规定标准的；
   （3）因违规受到交易所强行平仓处罚的；
   （4）根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；
   （5）其他需要强行平仓的。

23、 风险准备金制度的含义及风险准备金的提取方法。
答：含义----风险准备金是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金制度。
提取方法是----交易所按向会员收取的手续费收入（含向会员优惠减收部分）20%的比例，从管理费用中提取。当风险准备金达到交易所注册资本10倍时，可不再提取

24、现货价格和期货价格之间的关系是什么？
答：对于同种商品，其现货价格和期货价格存在着两种基本关系。在正常情况下，期货价格高于现货价格（或者近期月份合约价格低于远期合约价格），称为正向市场；在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期合约价格），称为反向市场。

25、什么是持仓费？它是如何变化的？
答：持仓费指的是拥有或保留某种商品、有价证券等而支付的仓储费、保险费和利息等费用的总和。
期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数。持有期货合约的时间越长持有成本就越大，反之，则越小。

26、什么是基差？基差的作用是什么？
答：基差是某特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。
基差=现货价格--期货价格
基差的作用：基差是套期保值成功与否的基础
            基差是发现价格的标尺
            基差对于期、现套利交易很重要

27、期货价格的构成要素是什么？
答：期货价格的构成要素有：商品生产成本、期货交易成本、期货商品流通费用和预期利润四部分构成。

28、什么是套期保值？套期保值的原理是什么？
答：套期保值是指生产经营者同时在期货市场和现货市场进行交易方向相反的交易，使一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损，从而在两个市场中建立起对冲机制，以规避现货市场价格波动的风险。
套期保值的原理：同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致；现货市场和期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。

29、套期保值有哪些类型？如何运用？
答：套期保值有两种基本类型：买入套期保值和卖出套期保值
套期保值的运用要遵循如下原则：交易方向相反原则、商品种类相同原则、商品数量相等原则、月份相同或相近原则。

30、申请套期保值需要哪些条件？
答：卖出套期保值需要的条件：原材料生产企业保值商品的消耗定额、生产能力，当年的生产计划、原材料采购计划（合同）及上一年总产量的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料加工企业、流通台经营企业及其他企业保值商品的现货仓单或拥有实货的其他凭证（购销合同）以及交易所要求提供的其他材料。
买入套期保值需要的条件：原材料加工企业保值商品的消耗定额、加工能力、生产经营计划或生产商品的购销合同及上一年度总产量的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料生产、流通经营及其他企业保值的购销计划（合同）的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。