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期货从业基础知识之期权交易的基本策略习题三

更新时间:2014-12-11 13:22:18 来源:|0 浏览0收藏0

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摘要 期货从业基础知识之期权交易的基本策略习题三,环球网校期货从业资格频道小编为你整理搜集,以供参考。

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  期货从业基础知识之期权交易的基本策略习题汇总

  判断题(判断以下各小题的对错,正确的用A表示,错误的用B表示)

  1.卖出看跌期权者最大的收益为期权的权利金,但承担的亏损可能是很大的。(  )[2010年9月真题]  

卖出看跌期权损益图

  【解析】卖出看跌期权损益图如图9-2所示。显而易见,卖出看跌期权者最大的收益为 期权的权利金,但承担的亏损可能是很大的。

  2.买进看涨期货期权的目的之一是在承担有限风险的情况下,获得高于期货交易的收益。(  )[2009年9月真题]

  3.客户甲进行小麦期权交易,如果他认为小麦价格将上涨,他可以发出以下指令:以市价 买入10份3月份到期、执行价格为1200元/吨的小麦的看涨期权。(  )

  4.当标的物资产价格上涨时,看涨期权买方既可通过执行期权获利,也可通过篼价转卖所 持有的期权合约以获利,且转卖期权往往比执行期权所获得的收益率更高。(  )

  5.看跌期权的买方在市场价格低于执行价格时就会行使期权,并从中获利。(  )

  【解析】如果标的物价格低于执行价格,看跌期权的买方可要求履行期权,即可以按高的 执行价格卖出标的物,由此获利;或者可以选择平仓式了结,由于标的物价格下降会 带来权利金的上涨,平仓可以获取权利金差价收益。

  6.某投资者买入看跌期权,一旦期货合约的市场价格低于敲定价格,则该投资者就可以通 过申请执行而获利。(  )

  【解析】看跌期权买方的收益=敲定价格-市场价格-权利金,只有当敲定价格-市场价 格>权利金时,投资者会执行期权并有正的利润;当0<敲定价格-市场价格<权利金 时,投资者仍会执行期权,但其利润为负。

  7.如果投资者已经卖出了标的物(如期货),则买进看涨期权可以有效地保护价格上涨给期 货空头带来的损失。对于已经持有期货多头的交易者来说,通过买进与期货标的对应的 看跌期货期权,可以有效地保护价格下降对期货多头带来的损失。(  )

  8.看跌期权卖方的盈亏曲线与看跌期权买方的盈亏曲线是对称的。(  )

  9.若某标的物的市场价格上涨,则卖出看跌期权者遭受损失。(  )

  【解析】若某标的物的市场价格上涨,则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可能获利。

  10.客户丙是看跌期权的买方,他通过对市场价格变动的分析,认为标的物价格较大幅度下 跌的可能性大,所以,他买入看跌期权,并支付一定数额的权利金。(  )

  参考答案:1A 2A 3A 4A 5B 6B 7A 8A 9B 10A

  期货从业基础知识之期权交易习题汇总

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  基础知识:历年真题

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