证券发行与承销资料：投资银行业务概述(一)

更新时间：2010-06-23 10:25:22 来源：|0

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　　一、投资银行业务的定义

　　1、狭义含义：只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。

　　2、广义含义：包括众多的资本市场活动，即包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。

　　二、国外投资银行业的发展历史

　　1、1927年的《麦克法顿法》取消了禁止商业银行承销股票的规定，商业银行和投资银行两领域会合。

　　2、1933年的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》对一级市场产生了重大影响，严格规定了证券发行人和承销商的信息披露义务，以及虚假陈述所要承担的民事和刑事责任，并从法律上规定了分业经营。1934年的《证券交易法》不仅对一级市场进行了规范，对交易商也产生了影响。

　　3、1999年11月美国《金融服务现代化法案》公布，意味20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，标志美国乃至全球金融业真正进入金融自由化和混业经营的新时代。

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