证券发行与承销：首次公开发行方式资料(2)

　　一、 向参与网上发行的投资者配售

　　以上海证券交易所为例，介绍以上网资金申购方式公开发行股票的办法。

　　1、 上网资金申购的基本规定：发行人及其主承销商网下配售股票，应当与网上发行同时进行。投资者参与网上发行，应当按价格区间上限进行申购，如最终确定的发行价格低于上限，差价部分退还给投资者。

　　2、 上网发行资金申购的流程：(1)投资者申购。投资者按委托买入股票的方式，以价格区间上限填写委托单。一经申购，不得撤单。(2)资金冻结。申购日(T日)后的第一天(T+1日)，由中国结算上海分公司将申购资金冻结。(3)验资及配号。T+2日，中国结算上海分公司配合上证所指定的具备资格的会计师事务所对申购资金进行验资，并由会计师事务所出具验资报告，以实际到位资金作为有效申购。发行人和主承销商应在T+2日前(含T+2日)提供确定的发行价格。(4)摇号抽签、中签处理。(5)资金解冻。新股认购款集中由中国结算上海分公司划付给主承销商。

　　3、 上网发行资金申购的缩短流程：沪市上网发行资金申购的时间一般为4个交易日，根据发行人和主承销商的申请，时间可缩短1个交易日。

　　4、 深交所资金申购上网实施办法与上交所略有不同，除放宽投资者申购上限外，在申购单位上，上交所规定每1申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须为1000股的整数倍;而深交所则规定申购单位为500股，每一证券账户申购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。深交所规定，每一证券账户只能申购一次，同一证券账户的多次申购委托(包括在不同营业网点各进行一次申购的情况)，除第一次申购外，均视为无效申购;而上交所有法律规定的例外情况。

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